어닝쇼크 뜻 삼성전자의 사례

삼성전자의 3분기 실적발표를 보고 실망하신 분들이 많은데요. 연결기준 매출 79조 원, 영업이익이 9조 1천억이라고 발표했죠. 증권가에서 기대한 것보다 낮은 실적이었어요.

 

때문에 주가가 6만원 아래로 내려갔다가 6만원 선 전후에 머물렀는데요. 실적 발표 전에 이미 주가가 30% 가까이 떨어진 상태라서 어닝쇼크에 크게 반응한 건 아니라고 해요.

 

 

오늘은 어닝쇼크 뜻을 정리해 볼게요.

어닝쇼크

"어닝 쇼크"는 회사가 보고한 수익과 투자자 또는 분석가가 예측한 수익 사이에 크고 예상치 못한 차이가 발생하는 것을 의미해요.

 

이런 차이는 이익이 기대치보다 높은 긍정적인 쇼크일 수도 있고요. 기대보다 낮은 부정적 쇼크일 수도 있죠. 이런 차이의 크기는 주가에 급격히 반영되기도 하는데요..

1. 긍정적 수익 충격: 회사가 분석가가 예측한 것보다 훨씬 높은 수익을 보고하는 것을 긍정적 수익 충격이라고 합니다. 예를 들어, 회사가 매출이나 영업이익이 예상보다 더 좋을 때를 말합니다.
2. 마이너스 어닝 쇼크: 반대로 회사의 수익이 예상보다 낮으면 부정적인 어닝 쇼크가 발생합니다. 투자자들은 회사의 미래 실적이나 전망에 대한 신뢰를 잃게 되고 주가가 하락할 수 있습니다.

어닝 쇼크의 이유

• 판매 또는 수익의 예상치 못한 변화.
• 비용이나 운영비가 갑자기 증가한 경우.
• 광범위한 경제 또는 부문별 이벤트의 변화(예: 공급망 중단, 규제 변경).
• 경영진 변경, 제품 문제, 소송 등 회사별 이벤트입니다.

삼성전자의 사례

 

1. 긍정적인 수익 충격

삼성이 분석가들의 기대를 뛰어넘는 이익을 보고할 때 삼성에게 긍정적인 수익 충격이 발생하게 되는데요. 아래와 같은 주요 부문의 실적이 예상보다 높기 때문에 발생할 수 있습니다.

• 반도체(메모리 칩 및 프로세서): AI, 클라우드 컴퓨팅 또는 5G 인프라 증가와 같은 추세로 인해 메모리 칩에 대한 글로벌 수요가 예기치 않게 급증할 경우 삼성의 반도체 사업부는 예상을 뛰어넘을 수 있습니다.
• 스마트폰 판매: 삼성의 주력 갤럭시 기기나 폴더블 스마트폰이 예상보다 훨씬 잘 팔리면 긍정적인 실적 충격에 기여할 수 있습니다.
• 디스플레이 및 가전제품: OLED 디스플레이 수요 강세나 TV, 가전제품 등 마진이 높은 가전제품의 경우 예상치 못한 실적 개선이 가능하다.

이런 사례는 2021년에 보였는데요. 팬데믹으로 인한 공급망 차질에도 불구하고 삼성은 반도체 수요 급증으로 강한 수익을 기록해 시장을 놀라게 했습니다.

 

2. 마이너스 어닝 쇼크

부정적인 어닝 쇼크는 삼성전자의 실적이 예상치를 크게 밑돌 때 발생하죠. 관련된 요인을 보면요.

• 칩 가격 하락: 삼성은 반도체 시장 의존도가 매우 높아서, 공급 과잉으로 메모리 칩(DRAM, NAND 등) 가격이 급락할 경우 실적에 타격을 받을 수 있습니다. 2018년 말과 2019년 초에 이런 일이 있었는데, 당시 높은 수요와 공급 부족 기간 이후 칩 가격이 하락하면서 삼성의 수익이 급락했습니다.
• 스마트폰 판매 부진: 글로벌 스마트폰 수요는 삼성 모바일 사업부의 핵심인데요. 예상치 못한 갤럭시폰 판매 부진, 샤오미나 애플 등 중국 제조사와의 경쟁 심화로 실적이 예상보다 저조할 수 있다.
• 거시경제적 요인: 경기 침체 또는 전 세계 기술 지출 둔화와 같은 광범위한 경제 문제는 가전제품, 반도체, 스마트폰에 대한 수요에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.

2023년에도 삼성은 세계적인 반도체 시장 침체로 인해 수익이 급감하면서 심각한 수익 충격을 경험했죠. 메모리 칩 수요 붕괴로  2023년 2분기에 영업 이익이 95% 이상 감소했었는데요. 메모리 가격이 급락하면서 가장 큰 부문에서 회사의 수익성이 큰 타격을 입었어요.

 

애널리스트들이 예상했던 것보다 감소 폭이 더 컸기 때문에 삼성전자 주가는 대규모 매도로 이어졌고, 반도체 산업 부진이 장기화될 것이라는 우려가 제기됐었죠.

 

어닝쇼크 뜻이 이해되셌나요? 긍정적이든 부정적이든 파급력이 큰데요. 이러한 변화 요인을 모니터링하고 어닝 서프라이즈의 잠재적 원인을 이해하면서 투자를 해야 손실을 줄이고 이익을 높일 수 있겠죠. 

 

오늘도 행복한 날 되세요.